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【供求】济宁大众印务资讯 浅析铜版纸市场2016年现状及2017年趋势分析

  • 发布时间:
  • 2017/3/25
  •       
  • 有效期:
  • 12月
详细信息:

 随着2016年第四季度铜版纸价格的快速上涨,产业链从业人员对上涨的因素有各自解读。本文试着从供需情况进行分析,预测2017年的市场行情。 

随着2016年第四季度铜版纸价格的快速上涨,产业链从业人员对上涨的因素有各自解读。本文试着从供需情况进行分析,预测2017年的市场行情。

 

【2016年现状及2017年趋势分析】

 

2016年国内产能投放分析

 

(1)停产情况:大宇制纸(10万吨产能)、苏州紫兴(24万吨产能)、泉林(20万吨转产),共计54万吨。

 

(2)出口增加:人民币贬值因素、产品稳定竞争力提高,因为出口增加10%~15%,预计全年出口量增加在20万吨左右。2017年人民币贬值趋势依旧(预计汇率为7.3),国际经济形势复苏明显,欧美关厂力度加大,出口量会继续增加。按照成长比例计算,预计全年增加10~20万吨。

 

(3)白卡纸厂转产:因国内白卡纸市场持续景气,白卡纸厂提高铜版卡价格,因供求变化供应量也随之减少。近期投产的白卡纸厂商只有湛江晨鸣的120万吨白卡纸项目,白卡纸厂的库存都维持在20天以内。按照年均8%的消费增量计算,增长的消费量及扩大的国际销售会快速覆盖新增产能。随着国内环保压力的进一步加大,白卡纸市场在需求、成本、出口、运费等多方力量作用下继续维持上涨格局。参照2015年铜版卡销量在120万吨左右,2017年各白卡纸厂对铜版卡的生产量不会有进一步的增加。

 

2016年消费量分析

 

(1)总消费量:2015年的消费量较2014年消费量增长9万吨,2016年与2015年经济增长情况类似,预计全年增量继续维持在10万吨左右。2017年预估与2016年增长情况趋于一致,预计2017年消费量对比2015年上升20万吨左右。

 

(2)细分市场:手袋、淋膜、不干胶等工业、消费类增长迅速,出版等传统用纸大户市场维持不变。

 

(3)区域市场:沿海发达城市因环保、地价等因素用纸量有下滑趋势,但内陆地区例如武汉、成都、昆明等城市用纸量提高迅速,依据某大型纸厂的数据,这些地区的年增长量在8%~10%。

 

按照上述数字分析,国内铜版纸供需之间的缺口会缩小100万吨以上,国内主要铜版纸厂家的产能在670万吨左右(备注:仅统计APP、晨鸣、太阳、华泰、王子铜版纸机产能),因考虑国际市场印刷书写纸用量持续减少,各大纸厂看淡后续消费情况,计算项目的建设周期情况,预计2017年不会有新增产能,从供需情况分析后续铜版纸市场会保持在目前的供需偏紧的状态。

 

厂家操作方式分析

 

(1)竞争方式变化:经过2014、2015年的厮杀以后,各家纸厂都发现无法在短时间内彻底击败竞争对手,竞争手段趋于保守。2014、2015年激烈的价格战在2016年没有出现,在无新增产能的情况下,后续厂家的竞争手段也会尽量避免价格战。

 

(2)授信操作模式变化:前两年为快速增加销量,各纸厂授信管控不够严格,造成了大量的坏账,同时也造成了市场上的激烈价格竞争。2016年各主流厂家收紧了授信,目前的交易集中在大型主流经销商及终端大客户上,激烈的价格竞争不利于大型客户的经营,后续操作会以谨慎为主。

 

(3)新产品开发:目前国内的铜版纸厂商都在未雨绸缪,积极开发新产品和新用途,预计在2017年产生一定的效用,进一步减少主流市场供应。

 

(4)接单模式变化:“发达国家”纸厂主要的接单模式绝大部分为订单制,简单概括即是一月份接单、二月份出货;国内纸厂因为发展中的历史条件,现在很多时候采用的是备库为主、订单为辅的模式。在实际操作的过程中,为了完成销售目标,经常存在销售“压库”的情况。“压库”行为在一定的历史情况下有存在的合理性,但目前国内需求保持平稳,“压库”增加了整体的供应链成本。同时“压库”行为也增加了因市场环境变化价格快速下跌的风险,目前这种销售行为,已经不适合现在的市场环境。随着供应局面的变化,各纸厂现在全面转向“订单制”。这样的操作模式,有利于降低供应链总体成本,同时也最大限度地降低了价格快速下跌的风险。

 

成本分析

 

(1)浆价成本:国际浆价走势是观察纸张盘面的基本因素,近期商品浆价格一路上涨,暂未观察到下降因素,后续可持续关注价格走势。

 

(2)运输成本:因国内运输政策调整,预计后续运输价格会随着供源的增加小幅回落,但恢复到政策前水平目前看是没有机会。国际油价因为沙特等国的限产措施,预计会维持在50美元/桶以上,短期内没有下跌的空间。燃油成本作为运输成本的大头,会支撑运输价格的稳定,甚至会有进一步调涨的空间。

 

(3)燃煤成本:国内煤炭限产政策持续,预计煤炭、胶乳等成本不会大幅度下跌,会在高位继续运行。目前国有煤炭企业负债严重,国家层面的政策会进一步稳定煤炭价格。


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